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跨国企业集团融资战略中的税收筹划二

更新时间:2017/8/30 15:05:02 来源:www.onobbb.com 浏览次数:998

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跨国企业集团融资战略是财务战略的重要组成部分。跨国企业集团的融资方式是多样的,既可以采用跨国股权融资,也可以采用跨国债务融资,还可以采用跨国租赁融资及跨国项目融资等方式。不同的融资渠道和方式之间存在税收差异,因此集团必须权衡融资成本和融资风险,对各种不同来源和融资方式的税收影响进行全面分析,以实现集团资金科学、合理的组合与选择,力争实现最佳资本结构。

跨国企业集团融资战略中税务筹划的实施

控制企业资本结构——资本弱化
资本弱化是国际税法中争议最大的问题之一。当跨国企业集团考虑跨国投资时,资本结构中债务与股本的组合就成为一个基本的税务筹划问题。
大部分国家的税法规定股息支付不作为费用列支,只能在税后利润中分配,而利息支付则可以作为费用列支,允许从应税所得中扣减。而分配给权益资本的股息,一般要征两次税,一次是在分配前作为企业的利润或应纳税所得额征收公司所得税,另一次是分配后作为股东的股息收入汇回时被征收预提所得税,而且股息的预提所得税税率一般比利息要高。在没有实行归集抵克制的国家,这种双重征税的现象是无法消除的。因此,为了获得更多利益,跨国企业就人为地选择股权资本与债务资本的比例,使位于高税国的居民公司拥有尽量少的股权资本,扩大债务与产权的比率,增加应税所得中的扣除额,来减轻税收负担。当公司的债务资本大大超过股权资本时,就形成资本弱化。

资本弱化作为一项使税收最小化的有效手段,对母公司有以下好处:①避免从外国子公司取得的经营利润所缴纳的所得税。②避免由外国子公司支付给母公司的股息所得缴纳的预提税。③避免外国对公司利润的双重征税(如对公司利润征收的所得税和对支付给母公司股息征收的预提税)。④子公司能获得跨国企业集团设在他国子公司的损失抵补。⑤在不同税收管辖权间转移纳税义务,以减少在全球的应纳税额,如使归集股息抵免最大化、外国税收抵免最大化等。⑥非税收方面的考虑,如在实行外汇管制的情况下,可以将利润汇回。

对外国子公司的好处是:①为借款而支付的利息可以取得税收扣除,减少公司的应税所得。②收入来源国对外国公司所得的课税,根据该外国公司取得收入类型的不同而不同。一般而言,外国公司取得的利息与该公司取得的股息相比,税率更低。当然,通过资本弱化最终实现的税收减少程度,还取决于外国公司所在国的税收制度。③资本弱化与返还免税的股本相比,偿还贷款更容易。

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